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IPO重启邂逅定向降准

2019-02-03 00:43:04

IPO重启邂逅定向降准

工银瑞信信息产业股票基金经理 刘天任

(截至6月12日,股基过去1个月业绩排名第3)

市场在经历了1月、2月的亢奋期和3月、4月的恐慌性下跌之后,目前已经基本企稳,达到了阶段性平衡。目前主板和创业板均处于一个阶段性底部构建过程中,当中或出现反复,但未来一个季度内指数难以有效跌破前期低点。

短期看,经济下行期间政府的宽松对冲预期在逐步加强,流动性较难出现类似于去年的钱荒。中长期看,调结构仍是这一届政府的看点,未来几年可以明确预期的是,政策上一方面将大力发展新兴产业,一方面将逐步通过国企改革和混合所有制的试点来释放制度红利。

相对看好包括国企改革、移动互联、信息安全、智慧城市、移动医疗、互联金融、消费电子、新能源汽车、新材料等领域的长期投资机会。

华商红利优选基金经理 申艳丽

(截至6月12日,偏股混基过去1个月业绩排名第1)

IPO重启与定向降准两大消息邂逅,管理层的对冲意图也让股市在震荡中找到了政策的底部支撑。一般而言,政策对经济的传导周期是两个季度,今年政策结构性放松的力度弱于以往,地产链条也才刚刚开始下行,未来的经济还存在不确定性,因此经济企稳期延长,从一季度市场利率显着下行开始算起,要到三季度,也就是8、9月份才可能看到更多企稳迹象。

尽管近期部分宏观数据出现企稳迹象,对短期市场氛围有利,但市场仍存在继续下行的可能。未来仍需关注5月份的宏观数据,尤其是地产相关数据和中央财政支出数据。若数据不是很差,那么市场活跃的时间窗口还能延续到7月中上旬,此后就有待中报业绩验证了。

浦银安盛红利精选基金经理 吴勇

(截至6月12日,股基过去1个月业绩排名第1)

从经济发展的长周期以及目前所处的阶段看,改革与转型仍将持续,这为市场带来新的投资机遇,因此我们对市场持相对乐观的态度。IPO重启对于资金分流的影响有限,且能为市场输送新的投资标的。

基于对经济未来持续发展的信心,重点关注战略新兴产业与消费相关两大投资主线,看好其中优质的成长型公司。战略新兴产业中,关注信息安全、国产化替代、智慧城市、高端装备等主题。对于消费相关行业,关注受益消费升级的信息消费、医药、传媒娱乐以及大众消费品板块。

(王兆寰、付刚 采访整理)

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